National and international finacial reporting rules: Testing the comparability of Czech reporting from the SMEs perspective

Abstract

Pod vlivem ekonomického rozkvětu existuje ze strany investorů silný tlak na vykazování účetních položek pomocí koncepce reálné hodnoty. Období finanční krize může vznést otázku oživení konzervativního pojetí finančních výkazů, např. historická cena a uplatňování principu opatrnosti. Koncepční řešení otázky oceňování nemusí vyjít ze současné ekonomické situace a není možné změnit tento pojem pokaždé, i když ekonomické podmínky mají tendenci ke změně. Nesystematické změny ocenění pojetí může vést k nestabilitě ekonomického systému. Tento článek předkládá srovnávací analýzu vykazování podle národních norem České republiky a Mezinárodních standardů finančního výkaznictví se zvláštním zaměřením na malé a střední podniky (MSP). Výsledky ukazují významnou nekompatibilitu vykazování podle obou předpisů.

There is a strong pressure from investors to report accounting items using fair value concept upon economic boom. The financial crisis period may raise an issue of revival of conservative concepts in financial reporting, e.g. historical costs measurement and application of prudence principle. Conceptual solution of valuation issues need not to come out from current economic situation and it is impossible to change this concept every time when economic conditions tend to change. Unsystematically changes of valuation concepts may conduce to instability of economic system. This paper performs a comparative analysis of reporting under national standards of Czech Republic and International Financial Reporting Standards with the special focus on small-and-medium sized enterprises (SMEs). The results show significant compatibility of reporting under both regulations.